IMPLIED VOLATILITY · بازار اختیار معامله ایران
نوسان ضمنی اختیار معامله بورس ایران
نوسان ضمنی یا Implied Volatility نمایی از سطح نوسانی است که در قیمت قراردادهای اختیار منعکس شده است. در این ابزار می‌توانید ATM IV و ساختار IV اختیار خرید و فروش را بر حسب قیمت اعمال و سررسید بررسی کنید و شکل IV Smile را کنار Spot ببینید.
داده بازار
IV Smile و ATM IV زنده
دارایی پایه و سررسید را انتخاب کنید. نمودار از IV قراردادهای همان Option Chain استفاده می‌کند و Call و Put را روی Strikeهای موجود مقایسه می‌کند.
در حال دریافت داده…آخرین بروزرسانی: —
IV Smileاهرم
IV CallIV PutSpot
در حال دریافت نقاط IV…
Strike انتخاب‌شده— تومان
IV Call—
IV Put—
فاصله Strike تا Spot—
| OI Call | حجم Call | IV Call | قیمت اعمال | IV Put | حجم Put | OI Put |
|---|---|---|---|---|---|---|
| در حال دریافت داده… | ||||||
راهنمای کاربردی
نوسان ضمنی چیست و IV Smile چه می‌گوید؟
Implied Volatility چیست؟
IV یک متغیر ضمنی در قیمت اختیار است و نشان می‌دهد بازار چه سطحی از نوسان را در قیمت قرارداد منعکس کرده است. IV جهت حرکت قیمت را مشخص نمی‌کند و باید همراه با Strike، زمان تا سررسید و نقدشوندگی خوانده شود.
ATM IV چیست؟
ATM IV نمایی خلاصه از نوسان ضمنی قراردادهای نزدیک قیمت فعلی دارایی پایه است. برای مقایسه سررسیدها یا بررسی تغییرات کوتاه‌مدت IV، ATM می‌تواند نقطه شروع مناسبی باشد، اما تمام ساختار Smile را نشان نمی‌دهد.
IV Smile و Skew
وقتی IV در Strikeهای مختلف یکسان نباشد، منحنی نوسان ضمنی شکل Smile یا Skew می‌گیرد. اختلاف میان نقاط Call و Put می‌تواند از ساختار بازار، نقدشوندگی، عرضه و تقاضا و ویژگی قراردادها اثر بگیرد.
چطور نمودار IV را تفسیر کنیم؟
ابتدا یک سررسید مشخص انتخاب کنید و ATM IV را با IV Strikeهای پایین‌تر و بالاتر مقایسه کنید. جهش شدید یک نقطه لزوماً به معنی سیگنال معاملاتی نیست؛ Bid/Ask ضعیف، حجم کم یا قیمت نامناسب قرارداد می‌تواند IV همان Strike را تحت تأثیر قرار دهد.
برای بررسی مظنه، حجم و Open Interest هر قرارداد به زنجیره اختیار معامله بروید. همچنین می‌توانید ساختار موقعیت‌های باز همان سررسید را در تحلیل Max Pain کنار IV بررسی کنید. برای مقایسه فعالیت Put و Call بر اساس OI و Volume نیز Put/Call Ratio را ببینید.
تفاوت Implied Volatility و Historical Volatility
Historical Volatility از تغییرات گذشته قیمت دارایی پایه محاسبه می‌شود، در حالی که Implied Volatility از قیمت جاری قرارداد اختیار استخراج می‌شود. این دو مفهوم منبع داده و کاربرد متفاوت دارند و برابر بودن آن‌ها الزامی نیست.
پرسش‌های متداول
سوالات رایج درباره نوسان ضمنی
IV بالا یعنی قیمت دارایی حتماً صعود می‌کند؟
خیر. نوسان ضمنی درباره اندازه نوسان منعکس‌شده در قیمت اختیار اطلاعات می‌دهد، نه جهت قطعی حرکت دارایی پایه.
چرا IV اختیار خرید و فروش یک Strike متفاوت است؟
تفاوت مظنه، نقدشوندگی، عرضه و تقاضا و کیفیت قیمت می‌تواند باعث شود IV محاسبه‌شده Call و Put در یک Strike دقیقاً برابر نباشد.
چرا بعضی Strikeها IV ندارند؟
همه قراردادها الزاماً قیمت یا داده کافی برای تولید IV معتبر ندارند. EconomicChain فقط نقاطی را نمایش می‌دهد که IV معتبر در داده بازار موجود باشد.
آیا IV به‌تنهایی برای انتخاب قرارداد کافی است؟
خیر. زمان تا سررسید، فاصله Strike تا Spot، Bid/Ask، حجم، Open Interest، سناریوی سود و زیان و ریسک استراتژی باید همزمان بررسی شوند.